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为什么在贸易战中没有ETF可以兑现—日发期货

来源:日发国际期货    作者:日发期货    

虽然目前有近5,500个交易所交易基金在市场上交易,但没有一个明确的目的是为投资者提供投资于涉及美国的贸易战的前景的方法。

 

  由于贸易突然成为美国股市的一大问题 - 导致股市剧烈波动,包括周五会议的大幅下跌 - 毫无疑问,许多希望存在这种基金的投资者。尽管如此,很可能没有人会比缺乏交易战ETF更多的是指数ETF的首席执行官菲尔·巴克(Phil Bak),他的公司在一年前开始制定这个概念,最终决定不要把它带到市场,相信投资者的胃口不会太大。

  “我们在这个主题上进行了大量的研究和分析,研究如何通过各种基本和定量的屏幕来获取指数。”Bak在接受采访时告诉MarketWatch。他补充说,他的公司已经和潜在的合作伙伴谈论了将其推向市场的可能性,他们写了一份招股说明书的初稿,甚至还保留了该基金将交易的标志:战争。

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  与贸易有关的ETF的想法来自于唐纳德特朗普在2016年11月当选总统 ; “特朗普获胜后,WARS股票代码被保留”,Bak说,他也是纽约证券交易所交易所ETF上市的前负责人。特朗普在保护主义政策方面进行了竞选,并对北美自由贸易协定和跨太平洋伙伴关系持批评态度,他在就职后不久就将美国拉出。

  在选举之夜发生短暂的波动之后,市场对特朗普胜利的早期反应很大程度上是积极的; 主要股票跳涨至重复记录,2017年 - 他的第一年执政 - 基本没有波动。虽然巴克怀疑贸易可能成为政府的一个主要议题,并且可以通过倾向于不太可能受到贸易战争负面影响的股票的基金获得,但他表示,他的团队无法确定一个巨大的市场那时看来是一个逆向思想。

  进一步推动这一想法的是BlackRock BLK,-3.43% ,其推出了iShares Russell 1000 Pure美国收入ETF AMCA,上涨0.61% 去年八月。该基金主要关注从美国获得绝大部分收入的公司,但并未明确与贸易挂钩,但投资组合部分由于不具有跨国性质,可能会看到Bak一直希望的同类绝缘材料提供。基金高达1%迄今在4月,在S&P 500的1.4%相比下降SPX,-2.19% 在同一时期。

  虽然无法保证交易ETF是否已经推向市场,是否已经积累了足够的资产或交易量以使其成为发起人的盈利发布商,但很难否认在当前环境中一个定位良好。

  由于特朗普宣布对钢材和铝材征收关税,贸易只是成为过去一个月的头号风险,他对中国采取了额外措施。当中国以自己的保护主义措施进行报复时,特朗普要求美国贸易代表考虑对另外1000亿美元的中国商品征收关税。关注这些紧张局势可能升级为全面贸易战,导致周五股市大幅下跌。

  Bak说他的公司仍在探索与贸易有关的ETF的想法。“我们所做的任何事情,都是因为我们认为这个想法代表了真正的长期投资,其基础论文不仅仅能够在今天发挥作用,而且还会走上正轨,”他说。“我们不希望在六个月内无关紧要。”

  指数目前在市场上有少量基金,其中包括美国客户满意度核心阿尔法ETF ACSI,-2.15% ,持有消费者满意度高的公司股份,逆向上限加权美国大盘ETF RVRS,-2.41% ,持有标准普尔500的所有组成部分,但翻转其权重,因此最小的公司拥有最大的权重。

  今年迄今为止,客户满意度基金下跌1.3%,而逆向加权ETF则下跌3.4%。2018年标准普尔下跌2.6%。

  虽然交易ETF纯粹属于理论领域,但致力于政治场景的基金已经成为一个利基。值得注意的是,赞助商EventShares推出了美国税务改革基金 TAXR,-2.49% 在过去的一年; 它旨在让那些预计将从特朗普总统去年底签署成为法律的税法改革中受益的公司。该公司还提供民主政策基金 DEMS + 0.00% 共和党政策基金 GOP为-2.02% 。

  虽然特朗普是共和党人,但共和党政策ETF不是与贸易有关的戏剧。事实上,该公司首席投资官Ben Phillips 最近向彭博社表示,由于政府的贸易行为,该基金变得更加防守。